Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro com o exercício (compra) do estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não-qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos funcionários, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opção de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o design do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações. As perspectivas para o mercado australiano são positivas, já que um número recorde de saídas de IPO proporcionou fortes retornos para os investidores e provou que a PE pode superar as ações listadas e competir com os números de desinvestimento global. Data: 01 Mar 2017 The Westin Hotel, Sidney 1 Martin Place Sydney, NSW 2000 Austrália, Sydney Conheça a comunidade doméstica LP e GP em nosso fórum anual em Munique Data: 24 Maio 2017 Hotel Vier Jahreszeiten Kempinski, Munique Amplie a sua rede entre os LPs italianos e os GPs unquote e a Mergermarket juntou forças para lhe trazer uma visita guiada através de cada fase do ciclo de vida do capital no CEE MA Private Equity Forum. Nossa experiência combinada em futuras situações MA e cobertura de capital privado promete entregar a nossa análise mais aprofundada da região da CEE. Ver todos os eventos Inscreva-se para receber alertas por e-mail sobre os nossos eventos Aproveitando ao máximo a sua base de dados proprietária, a Unquote publica regularmente barómetros que oferecem uma análise quantitativa e qualitativa aprofundada do mercado de private equity, a nível local e pan-europeu. O Unquote Annual Review é o principal recurso de referência para investidores de private equity, consultores e financiadores alavancados na Europa. Explorar cada mercado regional em profundidade incomparável e manchar tendências que se estende ao longo dos últimos cinco anos. Powered by unquote Data, a base de dados mais completa de fundos europeus de private equity e transacções, os nossos produtos de investigação visam dar aos profissionais de investimento e seus conselheiros uma vantagem quando se trata de mapear o mercado europeu Você está acessando unquote através de sua conta Enterprise. Se você já tem uma conta, use o link abaixo para fazer login. Se você tiver qualquer problema com o seu acesso ou gostaria de solicitar uma conta de acesso individual, por favor contacte a nossa equipa de serviço ao cliente. Como investir em Private Equity Investidores institucionais e indivíduos ricos são muitas vezes atraídos para investimentos de capital privado. Isso inclui grandes doações universitárias. Planos de pensão e family offices. Seu dinheiro entra em pools que representam uma fonte de financiamento para empreendimentos em fase inicial, de alto risco e desempenha um papel importante na economia. Muitas vezes, o dinheiro vai para novas empresas que se acredita ter possibilidades de crescimento significativo em indústrias como: telecomunicações, software, hardware, saúde e biotecnologia. As empresas de private equity tentam agregar valor às empresas que compram, com o objetivo de torná-las ainda mais lucrativas. Por exemplo, eles podem trazer uma nova equipe de gestão, adicionar empresas complementares, agressivamente cortar custos e, em seguida, vender para grandes lucros. Você provavelmente reconhece algumas das empresas abaixo, que receberam financiamento de capital privado ao longo dos anos: AamerW Restaurantes Harrahs Entertainment Inc. Cisco Systems Intel Network Solutions (o maior registrador de nomes de domínio do mundo) FedEx Sem capital de private equity, essas empresas podem não ter Crescido em nomes domésticos. Rendimentos Passados De acordo com a Thomson Financial ea National Venture Capital Association, o private equity teve os seguintes retornos anuais médios que terminaram em 30 de junho de 2006: Thomson Financials US Private Equity Índice de Desempenho: Horizonte de Investimento até 30 de junho de 2006: In neste requisito mínimo de investimento típico investimento de capital privado não é facilmente acessível para o investidor médio. A maioria das empresas de private equity geralmente olham para os investidores que estão dispostos a cometer tanto quanto 25 milhões. Embora algumas empresas tenham baixado seus mínimos para 250.000, isso ainda está fora do alcance para a maioria das pessoas. Fundo de fundos Um fundo de fundos detém as ações de muitas parcerias privadas que investem em ações privadas. Fornece uma maneira para que as empresas aumentem a rentabilidade e assim reduzam sua exigência de investimento mínimo. Isso também pode significar maior diversificação. Uma vez que um fundo de fundos pode investir em centenas de empresas representando muitas fases diferentes de capital de risco e setores da indústria. Além disso, devido ao seu tamanho e diversificação, um fundo de fundos tem o potencial de oferecer menos risco do que você pode experimentar com um investimento individual de capital privado. A desvantagem é que há uma camada adicional de taxas pagas ao fundo de gestor de fundos. Investimentos mínimos podem ser na faixa de 100.000 a 250.000, eo gerente não pode deixá-lo participar, a menos que você tenha um patrimônio líquido entre 1,5 milhões a 5 milhões. Private Equity ETF Você pode comprar ações de um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha um índice de empresas de capital aberto que investem em ações privadas. Uma vez que você está comprando ações individuais sobre a bolsa de valores, você não precisa se preocupar com requisitos mínimos de investimento. No entanto, como um fundo de fundos, um ETF irá adicionar uma camada extra de despesas de gestão que você pode não encontrar com um investimento direto, private-equity. Além disso, dependendo de sua corretora, cada vez que você comprar ou vender ações, você pode ter que pagar uma taxa de corretagem. (Leia mais sobre ETFs em Introdução aos fundos negociados em bolsa 4 maneiras de usar ETFs em seu portfólio e os benefícios do investimento ETF) O problema é que o SPAC só pode investir em uma empresa, que não vai proporcionar muita diversificação. Eles também podem estar sob pressão para cumprir um prazo de investimento como delineado em sua declaração IPO. Isso poderia torná-los assumir um investimento sem dar-lhe completa diligência. (Para saber mais sobre os SPACs, consulte Fusões e Aquisições: Compreendendo as aquisições e os fundamentos das fusões e aquisições.) A linha de fundo Existem vários riscos-chave em qualquer tipo de investimento em private equity. Como mencionado anteriormente, as taxas de investimentos em private equity que atendem a investidores menores podem ser maiores do que você esperaria normalmente com investimentos convencionais, como fundos mútuos. Isso poderia reduzir os retornos. Além disso, à medida que o investimento em private equity se abre a mais pessoas, mais difícil pode ser para as empresas de private equity encontrar boas oportunidades de investimento. Além disso, alguns dos veículos de investimento de capital privado que têm menores exigências de investimento mínimo não têm histórias longas para você comparar com outros investimentos. Você também deve estar preparado para comprometer o seu dinheiro por pelo menos 10 anos caso contrário, você pode perder como empresas emergem da fase de aquisição. Tornam-se rentáveis e são eventualmente vendidos. Empresas que se especializam em determinadas indústrias podem levar riscos adicionais. Por exemplo, muitas empresas investem apenas em empresas de alta tecnologia. Os riscos podem incluir: Risco de Tecnologia - Será que a tecnologia funcionará Risco de Mercado - Será um novo mercado para desenvolver esta tecnologia Risco da Empresa - Pode a gestão desenvolver uma estratégia bem sucedida Apesar de seus inconvenientes, se você estiver disposto a assumir um pouco mais de risco com 2 a 5 De sua carteira de investimentos, o potencial retorno do investimento em private equity poderia ser grande. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este.
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